Spajanje Rosgosstrakha sa otvaranjem banke. "Rosgosstrakh" i KB "Otkritie" su na ivici međusobnog sudskog postupka

Glavni problem svih finansijskih organizacija u čiju likvidaciju ili reorganizaciju se trenutno bavi Centralna banka je neravnoteža u korporativnom upravljanju. Prvi zamjenik predsjednika Centralne banke Sergei Shvetsov govorio je o tome tokom jedne od sjednica Međunarodnog finansijskog kongresa, navodeći kao primjer nedavne slučajeve FK Otkritie banke i Rosgosstrakha. Prema njegovom mišljenju, do žalosne situacije u oba slučaja doveli su upravni odbori koji rade samo za predstavu, dok su u stvarnosti sve odluke donosili direktori u sjeni.

Prvi zamjenik predsjednika Centralne banke Sergej Švecov je kao glavni razlog kolapsa velikih finansijskih organizacija koje su došle pod kontrolu regulatora naveo neravnoteže u korporativnom upravljanju. „Banka Rusije ima specijalnu jedinicu koja vodi istragu ako se desi nešto van norme (u finansijskim institucijama). Možda su to negdje problemi kreditne politike, negdje je to kreditiranje dioničara, negdje samo glupo pokradeno, ali svuda postoji nedostatak u korporativnom upravljanju”, rekao je on tokom govora na Međunarodnom finansijskom kongresu (citira RBC).

G. Švecov je svoje reči ilustrovao sa dva primera: slučajevi FK Otkritie banke i Rosgosstrah. Prema riječima prvog zamjenika predsjednika Centralne banke, u oba slučaja sve strateške odluke donosio je direktor u sjeni, dok su upravni odbori postojali “za pokaza”.

Prema njegovim riječima, direktor u sjeni je u upravni odbor birao sebi „zgodne“ ljude. “U slučaju Otkrytiea, mislim da je odbor direktora bio potpuno siguran da je dioničar ili predstavnik dioničara, taj isti direktor u sjeni, odgovoran. Upravni odbor je bio uključen u ispunjavanje minimalnih zahtjeva Moskovske berze da dionice PJSC Otkrytie budu na kotirajućoj listi. Ni šef Otkrytiea, ni akcionar, ni uprava nisu doživljavali odbor direktora ne kao upravljačko tijelo, već kao neku vrstu usklađenosti sa regulatorne tačke gledišta“, objasnio je gospodin Švecov (citirao TASS). Prema njegovim riječima, on ne vjeruje da bivši predsjednik banke i šef odbora direktora Otkritie Holdinga Ruben Aganbegyan nije imao odgovarajuće kvalifikacije da razumije svoje funkcije. „On je savršeno dobro razumeo, ali je to ipak dozvolio“, rekao je gospodin Švecov. Praktične aktivnosti upravnog odbora Otkritie bile su ograničene na glasanje u odsustvu o transakcijama zainteresovanih strana, piše TASS pozivajući se na zamenika predsednika nadzornog odbora Moskovske berze, člana sadašnjeg odbora direktora banke FC. Otkritie, Andrej Golikov. “U protekloj godini održano je oko 50 upravnih odbora, a dva su bila lična”, napomenuo je on.

Banka FC Otkritie je bila pod reorganizacijom u okviru nove šeme finansijskog oporavka krajem avgusta 2017. U januaru 2018. godine proces je završen, banka je prešla iz odjeljenja za finansijsku sanaciju Centralne banke u kontrolu odjela za nadzor sistemski značajnih kreditnih organizacija. U sklopu sanacije banke, Centralna banka je kupila dodatnu emisiju FC Otkritie u iznosu od 456,2 milijarde rubalja. i obezbijedio banci 111 milijardi rubalja. u obliku depozita. G. Aganbegyan je razriješen dužnosti predsjednika banke i smijenjen iz odbora direktora Otkritie Holdinga u septembru 2017. godine. Krajem januara 2018. godine imenovan je na poziciju savjetnika generalnog direktora investicione kompanije VEB Capital. Sredinom maja 2018. g. Aganbegyan je ponovo odobren kao kandidat za poziciju nezavisnog direktora u novom upravnom odboru Rostelecoma (on je tu funkciju obnašao nekoliko godina).

Osiguravajuća kompanija Rosgosstrakh uključena je u reorganizaciju banke FC Otkritie u avgustu 2017. U decembru iste godine, Mihail Zadornov, koji je kasnije bio na čelu banke FC Otkritie, rekao je da je "krađa vladala od vrha do dna" u Rosgosstrahu; kompanija je implementirala poslovni model koji "nikada nije imao za cilj donijeti legalnu dobit dioničarima " U aprilu 2018. godine, Lefortovski sud u Moskvi uhapsio je bivšeg potpredsednika kompanije Sergeja Hačaturova, koji je osumnjičen za velike pronevere. Protiv bivšeg vlasnika velikog osiguravača, Daniila Khachaturova, još nisu podignute zvanične tužbe.

U oktobru 2017. godine gospodin Švecov je najavio spremnost Centralne banke da „reanimira“ Predlog zakona o povećanju odgovornosti rukovodilaca javnih preduzeća, koji je usvojen u prvom čitanju još 2010. godine.

Trenutno se još uvijek razmatra u Državnoj Dumi. Sljedeći korak, prema njegovim riječima, trebalo bi da bude donošenje zakona o legalizaciji direktora u sjeni. “Moramo radikalno povećati implementaciju stvarne odgovornosti za korištenje nepoštenih praksi. Samo to može uravnotežiti prednosti koje beskrupulozni igrači danas dobijaju. Istovremeno, veoma je važno uvesti instituciju „direktora u senci“, rekao je tada gospodin Švecov. Prema njegovim riječima, besmislica je da Centralna banka na svoju crnu listu stavlja pogrešne ljude koji komuniciraju sa regulatorom dok ta finansijska organizacija još uvijek radi. „Direktor u senci takođe mora da snosi odgovornost, a ne da se krije iza ljudi koje je angažovao“, istakao je Švecov.

Banka Otkritie odustala je od ideje o spajanju banke Rosgosstrah, rekao je na konferenciji za novinare predsednik Upravnog odbora Otkritie Mihail Zadornov. Strategija banke, koja je postala vlasnik Centralne banke kao rezultat reorganizacije, predviđala je spajanje sa Rosgosstrakh bankom nakon spajanja B&N banke. Do dogovora je trebalo da dođe u maju.

Otkritie je direktno vlasnik 85% Rosgosstrakh banke, gotovo cijeli preostali udio joj također pripada preko Rosgosstrakha.

Rosgosstrakh banka će biti zasebna banka sa fokusom na entuzijaste automobila; ima dobru bazu klijenata - 330.000 aktivnih fizičkih klijenata širom Rusije, rekao je Zadornov.

Bilans banke je očišćen, rekao je: 3,8 milijardi rubalja je prebačeno u fond loših sredstava (Trust Bank). krediti i hartije od vrednosti.

U početku, Otkritie nije namjeravao izdavati zajmove za automobile za maloprodaju niti raditi s dilerima ili proizvođačima automobila. Ali banka je vidjela potražnju u ovom segmentu. Tako se rodila ideja da se napravi posebna banka za auto-entuzijaste, kaže Zadornov. Zaista, za mnoge je automobil način života, element prestiža i atribut slobodnog vremena i rada.

Do 2022. godine banka planira izdati 228 milijardi rubalja. kreditima fizičkim licima i zauzimaju 10,2% tržišta kreditiranja automobila, banka će imati milion klijenata, rekao je generalni direktor Rosgosstrakh banke Aleksej Tokarev. Prema Zadornovu, planirano je da se on imenuje za predsjednika odbora, a dokumente sada odobrava Centralna banka. Tokarev je vodio odjel za automobilsko poslovanje u " VTB 24“, koju je ranije vodio Zadornov.

Prema rečima Tokareva, banka će izdavati i kredite za kupovinu polovnih automobila, a ovo tržište ima veliki potencijal. Prema prognozama, do 2022. godine 33 odsto svih auto kredita biće izdato za polovne automobile, ističe on. Pored toga, banka će izdavati gotovinske kredite i kreditne kartice, te odobravati kredite pravnim licima vezanim za auto-poslovanje. Prema planu, portfelj takvih kredita trebao bi dostići 48 milijardi rubalja. do 2022

Rosgosstrakh banka planira otvoriti 700 prodajnih mjesta u mrežama partnerskih dilera automobila, rekao je Tokarev. Banka će imati i 170 “lakih ekspozitura”, a neke od sadašnjih poslovnica biće zatvorene.

Zadornov ove zadatke smatra izvodljivim. Banka ima bazu Rosgosstraha - 40 miliona ljudi, a samo tržište pozajmljivanja automobila je visoko konkurentno, najveći igrač ima udio od ne više od 13%.

Rosgosstrakh banka će također privući sredstva od fizičkih i pravnih lica. Ali osnova njegovog finansiranja bit će međubankarski krediti Otkritiea - njihov udio do 2022. iznosit će 79% od 293 milijarde rubalja. obaveze, kaže se u prezentaciji. Tokarev je uvjerio da će trošak kredita matične banke biti "tržišna cijena".

Ako Rosgosstrakh banka dobije sredstva od svoje matične strukture, onda je najvjerovatnije riječ o jednom trezoru, kaže analitičar Moody’sa Vladlen Kuznjecov. Na tržištu već postoje slučajevi kada banka sa jeftinijim finansiranjem preraspoređuje likvidnost između banaka kćeri tako što im daje međubankarske kredite, ističe on. Tako, na primjer, u Rusiji radi grupa Societe Generale, koja uključuje Rosbank, kao i Rusfinance Bank (specijalizirana, između ostalog, za izdavanje auto kredita) i DeltaCredit (hipotekarna banka koja će se pripojiti Rosbanki), zaključio je Kuznjecov.

U 2022. godini Rosgosstrakh banka planira zaraditi 5,5 milijardi rubalja. neto dobiti i prodati dio dionica. Banka će morati mnogo da se promeni: 2018. godine gubitak Rosgosstrah banke iznosio je 7,4 milijarde rubalja, prema njenim ruskim izveštajima. Banka zarađuje uglavnom od ulaganja u vrijednosne papire. Više od 60% prihoda od kamata (ili 5 milijardi rubalja) sada dolazi od OFZ-a, kao i rezidentnih obveznica, navodi se u izvještajima. Ostatak ide na depozite kod drugih banaka, a banka prima samo 16,8% prihoda od kamata od kreditiranja.

Stručnjaci napominju da takvo spajanje ima veliki potencijal - Otkritie, koji je jedan od lidera na ruskom finansijskom tržištu, nije imao vlastiti posao osiguranja, a spajanje će pomoći Rosgosstrahu da dodatno ojača svoju poziciju, uključujući i uvođenje inovativnih tehnologija.

Vijest o spajanju kompanije izazvala je priličnu pometnju u finansijskim krugovima prošle sedmice. I to nije iznenađujuće, jer je posao ovakvog razmjera rijetka pojava u industriji u kojoj su sfere utjecaja, klijenti i regije već dugo podijeljene između glavnih igrača. A slučajevi kada se neka od vodećih korporacija u svojim segmentima ujedine mogu se prebrojati na jednu ruku.

Cilj broj jedan

Informacija da se kompanije spremaju za spajanje imovine pojavila se u saveznoj štampi prošle sedmice - iako izvori upućeni u situaciju tvrde da su pregovori trajali najmanje šest mjeseci, počevši od ljeta. Posebno je objavljeno da su nedavno akcionari Danil Khachaturov (Rosgosstrakh) i Vadim Belyaev (Otkritie) predstavili plan spajanja predsjedavajućoj Centralne banke Rusije Elviri Nabiullina - na kraju krajeva, regulator je taj koji će morati da odobri stvaranje novog igrača. Vadim Beljajev će postati glavni akcionar kombinovane strukture, Danil Hačaturov će dobiti manjinski udeo.

Poznato je da će imovina kombinovane grupe premašiti 4 triliona rubalja, korisnička baza će biti 50 miliona ljudi, a broj prodajnih mjesta oko 4 hiljade. Štaviše, ukupan broj zaposlenih u kompaniji nakon spajanja bit će oko 100 hiljada ljudi. Takvi pokazatelji su prilično uporedivi sa najvećim državnim bankama u zemlji. Naravno, ovo još nije Sberbanka Rusije, u kojoj radi 330 hiljada ljudi. Ali sada u drugoj po veličini državnoj banci u zemlji, VTB, na primjer, broj zaposlenih iznosi istih 100 hiljada ljudi. A imovina jedne od najvećih državnih banaka - Rosselkhozbank - iznosi 2,76 biliona rubalja. Također je važno da danas, u kontekstu razmatranih promjena u zakonodavstvu o obaveznom osiguranju od autoodgovornosti, izgledi za igrače na tržištu osiguranja, koji su iskusili određeni pritisak, izgledaju prilično pozitivni.

Bez sumnje, ovo će biti dostojan igrač, uporediv po veličini imovine i broju klijenata sa najvećim učesnicima na tržištu, uključujući i one u državnom vlasništvu, navodi doktor ekonomskih nauka, profesor Nikita Kričevski. I država i građani zainteresovani su za poboljšanje pouzdanosti i kvaliteta finansijskih usluga. Vjerujem da će ovo spajanje igrati pozitivnu ulogu u području poboljšanja kvaliteta. Domaćem finansijskom tržištu potrebna je određena osnova, određena osnova, koja ne može biti samo u državnom vlasništvu, već mora uključivati ​​i privatne strukture. A u ovom slučaju imamo posla sa spajanjem koje formira tako novu dominantu.

Slaže se sa ovom ocjenom i Glavni analitičar Promsvyazbank Dmitry Monastyrshin.

Ovako veliki igrač će stvoriti konkurenciju vladinim agencijama. Situacija je sada sledeća: Sberbank ima veliku mrežu filijala, VTB, zauzvrat, sprovodi veliki projekat sa ruskom poštom, stvarajući Poštansku banku i značajno jačajući svoje prisustvo u maloprodaji. A sada će Otkritie, zajedno sa Rosgosstrakhom, značajno ojačati svoj maloprodajni potencijal. Rosgosstrakh ima veliki broj filijala, više od 3.000 ureda - ovaj put, drugi - oko 65.000 agenata koji će i sami postati klijenti Otkritiea i moći će prodavati ne samo proizvode osiguranja, već i savjetovati o bankarskim proizvodima. I što je najvažnije, Rosgosstrakh ima oko 43 miliona klijenata, što je najšira baza među osiguravajućim kompanijama, podsjetio je stručnjak.

U ovom trenutku, obje kompanije zauzimaju vodeće pozicije na svojim tržištima: Otkritie - u bankarskom, investicionom i brokerskom sektoru i u oblasti upravljanja imovinom, Rosgosstrakh - u osiguranju. Istovremeno, Otkritie već dugo nema sopstveni posao osiguranja kako bi pružio širi spektar finansijskih usluga. Kompanija je čak i bezuspješno pokušavala da razvije svoju diviziju osiguranja, ali u ovom vrlo konkurentnom segmentu, stvaranje zaista značajnog igrača od nule danas je vrlo problematično. Spajanje sa liderom na tržištu osiguranja efikasno rešava ovaj problem.

Zauzvrat, Rosgosstrakh je dugo pokušavao izgraditi vlastiti bankarski posao. U tu svrhu stvorena je posebna struktura - univerzalna banka Rosgosstrakh, koja pruža bankarske usluge pojedincima i korporativnim klijentima. Sada, zahvaljujući spajanju sa Otkritijem, problem razvoja bankarskog poslovanja bit će riješen na fundamentalno drugačijem nivou.

Profesor Nikita Kričevski Uvjeren sam da će spajanje koristiti objema stranama.

Za banku to znači širenje baze klijenata i nove proizvode koje će razvijati zajedno sa osiguravačima. Što se tiče osiguravača, to su opet nove usluge koje su razvijene zajedno sa bankom i dodatne garancije koje će dobiti klijenti Otkritiea i Rosgosstraha“, rekao je stručnjak.

Kričevski takođe skreće pažnju na mogućnost lakšeg ulaska osiguravača na berzu i puštanje zajedničkih proizvoda sa divizijom Otkritie banke koja posluje na tržištu hartija od vrednosti.

Kao u najboljim finansijskim kućama na svetu

Stoga je spajanje Otkritiea i Rosgosstraha prirodno i logično rješenje za obje kompanije. Dogovor će im omogućiti da naprave iskorak u razvoju i za kratko vrijeme postignu rezultate koje bi svaka od kompanija godinama postizala zasebno.

Kombinacija kompanija stvara potencijal za dalji rast poslovanja, povećanje efikasnosti i smanjenje troškova upravljanjem jedinstvenom bazom kupaca, razvojem zajedničkih marketinških kanala i stvaranjem sinergije u drugim oblastima, napominje izvor upoznat sa pregovorima.

Nova struktura će imati prilično jaku poziciju i, najvjerovatnije, zahvaljujući tome moći će privući kupce i oduzeti udio konkurenciji. Pod konkurentima mislim na mala i srednja osiguravajuća društva i regionalne banke. Možda će uspeti da oduzmu neke od klijenata državnim bankama, potvrđuje Monastiršin.

Praksa posljednjih godina pokazuje da su u sadašnjim ekonomskim uslovima uspješni samo najjači igrači. Postoje dvije opcije da postanete jedno - ili samostalno rastete (tzv. organski rast) ili udružite snage s drugim učesnicima na tržištu. I u tom smislu, obje kompanije idu utabanim putem: rast kroz konsolidaciju na račun konkurenata i kompanija srodnih profila, kroz spajanja – odavno uspostavljen globalni trend.

Tako je u Evropi formiranje multifunkcionalnih finansijskih korporacija „punog ciklusa“ počelo pre mnogo godina i odavno je dokazalo svoju efikasnost. Danas tamo posluju mnoge kompanije koje se uspješno bave simultanim kreditiranjem, osiguranjem i pružanjem mnogih drugih finansijskih usluga za koje su se pojedinačne firme ranije specijalizirale.

Upravo ovaj sveobuhvatan pristup zastupa Societe Generale, poznati francuski finansijski konglomerat, jedan od najvećih u Evropi. Kompanija pruža bankarske usluge fizičkim i pravnim licima, pruža investicione i brokerske usluge, upravlja imovinom, a bavi se i raznim vrstama osiguranja, finansiranja trgovine, pa čak i iznajmljivanjem automobila.

Drugi primjer je britanski finansijski holding Lloyds Banking Group, koji je formiran 2009. spajanjem Lloyds TSB i HBOS banaka. Kao i njegov francuski konkurent, posluje u različitim oblastima finansijskog tržišta, pružajući bankarske i osiguravajuće usluge pojedincima i velikim kompanijama.

Sve tri navedene evropske grupe imaju imovinu u bilionima eura, a njihova godišnja dobit iznosi milijarde eura. To je u velikoj mjeri rezultat širokog spektra usluga koje pružaju – samo osiguranje je prošle godine Societe Generaleu donijelo neto 337 miliona eura. I opet, aktivna spajanja i akvizicije pomogla su objema strukturama da zauzmu vodeće globalne pozicije - bez njih bi potpuno različite organizacije mogle završiti na listama lidera.

Veći, bolji, jači

Kao rezultat spajanja, Otkritie će dobiti pristup velikom broju novih klijenata i najširoj regionalnoj mreži Rosgosstrakha, dok će Rosgosstrakh ne samo imati dugoočekivani punopravni ulazak na bankarsko tržište, već će i smanjiti troškove i optimizirati procese, uključujući kroz napredne digitalne tehnologije i razvoj Otkritiea, koji je u protekle dvije godine napravio pravi iskorak u izgradnji digitalnog poslovanja i visokotehnoloških usluga za različite kategorije klijenata. I naravno, kao dio spojene kompanije, Rosgosstrakh će dobiti dodatnu podršku u vidu novog investitora, što bi mu trebalo omogućiti da postane još veći.

Ovo može biti olakšano brzim odobrenjem Državne Dume u tri čitanja paketa izmjena i dopuna Zakona o obaveznom osiguranju od autoodgovornosti (prvenstveno amandmana o naknadi štete u naturi), koji bi trebao postaviti prepreku advokatima za automobile i stabilizovati situaciju u obaveznom osiguranju automobila: kompanije će prestati da trpe gubitke, a klijentima je zagarantovano da će dobiti ono glavno. Ono za šta vam je potrebno osiguranje je dobro popravljen automobil.

Stručnjaci kažu da će spajanje dvije tako velike kompanije kao što su Otkritie i Rosgosstrakh potrajati neko vrijeme - prema proračunima, za to će biti potrebna cijela naredna godina. Očekuje se da će u spojenoj kompaniji Tim Otkritie, kao i do sada, razvijati bankarske, investicione i brokerske poslove, kao i upravljanje imovinom. Zauzvrat, tim Rosgosstraha će upravljati poslovima osiguranja. Odnosno, svako će raditi ono u čemu je stručnjak.

A najveći dobitnici će biti klijenti koji će imati pristup svim finansijskim proizvodima „na jednom prozoru“ – takozvanom „finansijskom supermarketu“. Također se ne planira napuštanje bilo kojeg od brendova - svaki od njih će ostati s odgovarajućim segmentom poslovanja.

Osim toga, ovo će biti preveliki igrač da bi se zanemario. Ako danas možete zanemariti, recimo, interese pojedinačne banke ili pojedinačnih osiguravača, ili posebno berzanskih posrednika, onda će to sutra biti mnogo teže učiniti, jer će se pojaviti jedna vrlo moćna struktura, koja, sviđalo se to vama ili ne, moraće se uzeti u obzir, dodaje Nikita Kričevski.

Očigledno je da će spajanje dvije kompanije imati koristi ne samo njima, već i ruskom finansijskom sektoru u cjelini. Uostalom, pojava tako velikog privatnog igrača će povećati stvarnu konkurenciju i može značajno promijeniti odnos snaga na finansijskom tržištu. To znači da u konačnici pobjeđuje potrošač, za koga će se sada boriti još aktivnije nego prije.

Spajanjem je stvorena najveća privatna finansijska grupa u zemlji. Kontrola nad njom će pripasti Otkritiju, a glavni vlasnik Rosgosstraha Danil Hačaturov postat će manjinski dioničar novog holdinga. Stručnjaci se slažu da je posao koristan kako za Rosgosstrah, koji će moći privući dodatni kapital, tako i za cijelu rusku ekonomiju kojoj nedostaju uspješni primjeri spajanja u bankarskom sektoru.

RBC i Vedomosti pisali su o budućem spajanju dva velika igrača na tržištu bankarstva i osiguranja. Prema njihovim riječima, inicijator spajanja bili su Rosgosstrakh i lično Hačaturov. Na takav korak natjerala ga je teška situacija na tržištu autoodgovornosti i potreba za privlačenjem novih sredstava za razvoj poslovanja. Očekuje se da će baza klijenata nove strukture, koja bi trebalo da se pojavi 2017. godine, biti oko 50 miliona ljudi, a njena imovina će premašiti četiri triliona rubalja.

Prema Vedomostima, dogovor neće uključivati ​​penziono poslovanje Rosgosstraha - nedržavnog penzionog fonda RGS. Još nije jasno da li će se RGS-Nekretnine pridružiti pripajanju. Sada na njenom bilansu ima 270 ureda Rosgosstrakha i dug od 28,7 milijardi rubalja. Uprkos činjenici da će Otkritie dobiti kontrolu nad budućom grupom, Rosgosstrakh će nastaviti da razvija i upravlja sektorom osiguranja. Takođe je poznato da će svi učesnici ujedinjene strukture nastaviti da posluju pod svojim dosadašnjim brendovima.

Obje strane se nadaju da će im spajanje pomoći da ostvare sinergiju kombinovanjem stručnosti timova i više: povećat će bazu klijenata zahvaljujući razvoju Rosgosstrakha, koji zauzvrat očekuje da će iskoristiti dostignuća holdinga u smislu udaljenih usluga. U međuvremenu, saradnja između Otkritiea i Rosgosstrakha traje već nekoliko godina. Među akcionarima banke Otkrytie postoje strukture povezane sa Rosgosstrakhom: oni poseduju 8,7% kreditne institucije, još 1% pripada direktno osiguravajućem društvu, a 7,5% pripada poverenicima NPF RGS.

Uprkos tome, Hačaturov nije odmah odlučio da se ujedini sa Otkritijem. U početku je pokušao da se dogovori sa Sberbankom i VTB-om. Potonji je jedan od glavnih dioničara Otkritie (9,99%), a njegov prvi zamjenik predsjednika Jurij Solovjov prošle sedmice se zajedno s Hačaturovim i suvlasnikom Otkritiea Vadimom Beljajevim sastao sa šeficom Centralne banke Elvirom Nabiullinom. . Na sastanku su budući partneri izvijestili regulatora o svojim planovima i najavili početak međusobnog due diligence postupka. Kao rezultat toga, i Sberbank i VTB su odbile da direktno učestvuju u transakciji, uglavnom zbog depresivne situacije na tržištu MTPL-a, koje i dalje ostaje glavni pravac Rosgosstrakh-a (kompanija je nedavno činila 41% svih MTPL transakcija u zemlji, sada - 25%).

Ova posvećenost MTPL-u već je dovela do gubitaka od 15,5 milijardi rubalja u prvoj polovini 2016. (ovo je dvostruko više nego u istom periodu godinu dana ranije). S tim u vezi, osiguravač je na jesen najavio svoju namjeru da dodatnom emisijom prikupi dodatnih 46 milijardi rubalja (oko 20% odobrenog kapitala). Planirano je da se drži na otvorenom tržištu. U maju prošle godine, Centralna banka je čak suspendovala Rosgosstrakhu dozvolu za obavezno osiguranje od autoodgovornosti zbog kršenja u prodaji polisa. „Segment OSAGO je sada zaista veoma neprofitabilan i zato Rosgosstrah treba da privuče dodatni kapital. Kompanija je lider u ovom segmentu, uključujući i one regione u kojima drugi osiguravači nisu baš hteli da rade zbog velike neprofitabilnosti”, rekao je Aleksej Bredikhin, direktor grupe za rejting finansijskih institucija Analitičke agencije za kreditni rejting (ACRA). Profil.

U ljeto, u najproblematičnijim regijama u pogledu dostupnosti obaveznog osiguranja vozila (sa jednim osiguravačem za cijelu konstitutivnu entitetu Ruske Federacije), počeo je sa radom program Single Agent. Pokrenuo ga je Ruski savez auto osiguravača (RUA). Prema pravilima programa, osiguravač prisutan u ovako problematičnoj regiji dužan je da kao agent proda polise svih kompanija članica RCA (a kompanija čija će polisa otići vlasniku automobila se određuje nasumično - PTS brojem) . Rosgosstrah se uključio u program posljednjeg dana, kada su mu već prijetile sankcije RSA - do oduzimanja dozvole za obavezno osiguranje od autoodgovornosti. „Mnoga tehnička, tehnološka i proceduralna pitanja i dalje ostaju otvorena, ali ako nađemo zajedničko rješenje za sve probleme, onda agent može postati jedno od efikasnih alata za poboljšanje situacije na tržištu autoodgovornosti“, na kraju je priznao Rosgosstrakh.

“Država preduzima mjere za stabilizaciju tržišta, na primjer, pravilo o prioritetu naknade u naturi. Ovo bi trebalo da poboljša finansijski učinak osiguravača od autoodgovornosti. Proces je još u toku i još se razmatra u Državnoj Dumi, ali se svi nadaju da će biti završen. Očigledno, zbog toga investitor ulazi u ovu kompaniju i obezbjeđuje joj resurse koji će joj omogućiti da preživi težak period i povrati svoju poziciju u budućnosti. Tako da mogu samo pozitivno da ocenim posao sa Otkritijem“, kaže Bredikhin.

Sada je Otkritie jedna od rijetkih finansijskih grupa u Rusiji bez vlastitog osiguranja. Međutim, to nije uvijek bio slučaj. Vadim Belyaev je 2011. godine odlučio da razvije ovu oblast i osnovao dve kompanije odjednom u okviru svoje finansijske grupe: Otkritie osiguranje i zasebno, Otkritie životno osiguranje. Poslije toga, biznismen je odlučio da se riješi obje imovine: Otkritie osiguranje, kojem je bila potrebna dodatna kapitalizacija, prošle godine je kupio jedan od čelnika Opora Rusije, Aleksandar Kondratenkov (koji je preimenovao kompaniju Opora), a Otkritie životno osiguranje je prebačeno na Rosgosstrakh u septembru“ i njegova podružnica „Rosgosstrakh Life“.

Tada je izvršni direktor Otkrytiea Ruben Aganbegyan rekao da je grupa odlučila da se “fokusira na one segmente finansijskog tržišta u kojima zauzima vodeću poziciju i ima značajnu ekspertizu”. „Uprkos činjenici da Otkritie životno osiguranje pokazuje profitabilan rast, veličina njegovog poslovanja je znatno niža od poslovanja lidera na tržištu. Stoga je Otkritie odlučio promijeniti format svog prisustva na ovom tržištu: ne razvijati vlastiti posao životnog osiguranja, već nastaviti s prodajom proizvoda osiguranja u uredima Otkritie banke uz proviziju.” Rosgosstrakh je ovaj posao nazvao šansom za privlačenje profesionalnog tima s visokokvalitetnim portfeljem osiguranja za relativno malo novca.

Spajanja velikih igrača u finansijskom sektoru izuzetno su rijetka pojava u Rusiji, kaže Jan Art, potpredsjednik Udruženja banaka Rossiya. “Glavni razlog je neprozirnost i nerazumljivost ruskog poslovanja. U bankarskom sektoru je visoka, ali u poslovanju u cjelini, nažalost, nije. Stoga svaka takva transakcija privlači posebnu pažnju. Čak i među rijetkim transakcijama, apsolutna većina nisu spajanja, već akvizicije. Još uvijek možemo apsorbirati jedni druge, ali ne možemo se ujediniti i konsolidirati. Stoga akcije Otkritie u ovoj pozadini izazivaju poštovanje. Ovdje govorimo konkretno o spajanju, iako s dominantnom ulogom Otkritie. Ovo je veoma važan primjer za budućnost ruske ekonomije u cjelini. Čitavo tržište će sa kamatama posmatrati posao, posebno male banke, na koje stalno pozivamo da se konsoliduju”, rekao je Art u intervjuu za Profil.

Kako Kommersant saznaje, generalni direktor osiguravača Dmitrij Markarov mogao bi napustiti Rosgosstrakh. To je zbog završne faze transakcije za kupovinu osiguravajućeg društva od strane struktura preduzetnika Vadima Belyaeva Otkritie Holding: pored banke Otkritie FC, kompanija Otkritie Inform namjerava sudjelovati u njoj. Rejting agencija S&P Global Ratings jučer je izrazila zabrinutost zbog slabljenja kreditnog portfelja grupe preduzetnika - Otkritie banka je već finansirala osiguravača za 40 milijardi rubalja, a sam Rosgosstrah će ostati neprofitabilan na kraju 2017. godine, navodi S&P.

Izvor upoznat sa situacijom oko kompanije rekao je Komersantu da bi generalni direktor osiguravača Dmitrij Markarov mogao napustiti Rosgosstrakh. Prema drugom izvoru Kommersanta na tržištu osiguranja, gospodin Markarov je već napustio kompaniju. Dmitrij Markarov je poznati tržišni menadžer. Godine 1992. učestvovao je u stvaranju Vojnog osiguravajućeg društva (VSK) i bio je jedan od osnivača Društva za industrijsko osiguranje (PSK, sada SG UralSib). U Rosgosstrahu je od 2003. godine, a u decembru 2013. imenovan je za generalnog direktora kompanije. Nije bilo moguće kontaktirati samog gospodina Markarova u vrijeme pisanja ovog teksta.

Prema riječima Komersantovih sagovornika, njegov odlazak je logičan u svjetlu događaja oko preuzimanja Rosgostraha. Kao što je Kommersant već pisao (vidi Kommersant 30. januara), strukture Vadima Beljajeva se spremaju da postanu kupci osiguravača. Njegova banka Otkritie je majstor preuzimanja. Tako je u proteklih nekoliko godina banka „svarena“ spajanjem NOMOS banke i Hanti-Mansijske banke, a ima i Trust banku u sanaciji.

Prema novinama Vedomosti, kompanija Otkritie-Inform (100% vlasništvo Otkritie Holdinga, prema SPARK-u) i banka Otkritie FC traže odobrenje od antimonopolske službe (FAS) za utvrđivanje uslova poslovanja Rosgosstraha. Oni očekuju da će steći kontrolu nad osiguravačem kupovinom 100% udjela u RGS-Holdingu, RGS-Imovina i RGSN-u (RGS-Nekretnine). RGS Holding je glavni akcionar Rosgosstraha (31,7%).

Jučer je S&P Global Ratings izvijestio o svojoj zabrinutosti u vezi sa slabljenjem kreditnog portfelja Grupe Otkritie zbog akvizicije Rosgosstrakha. „Koliko znamo, postoji velika vjerovatnoća da Otkritie Holding završi kupovinu imovine RGS Holdinga, uključujući najveću osiguravajuću kompaniju u Rusiji - PJSC Rosgosstrakh - i Rosgosstrakh banku prije kraja ove godine. Očekujemo da će Rosgosstrakh ostati neprofitabilan u 2017. godini, a po našem mišljenju, njegovi finansijski izgledi ostaju neizvjesni”, navodi S&P u saopštenju za javnost. Banka je finansirala osiguravača za 40 milijardi rubalja. Agencija ne isključuje da će Otkritie pružiti dodatnu podršku Rosgosstrahu (direktno ili indirektno) u budućnosti, a to može uticati na kreditnu sposobnost banke.

Kontrolni akcionar Otkritie FC Banke je Otkritie Holding, koji direktno i indirektno poseduje 55,2% akcija. Akcije banke su takođe u slobodnom opticaju na Moskovskoj berzi.

Najveći korisnici banke su: osnivač i jedan od ključnih suvlasnika Otkritiea, Vadim Beljajev (17,98% akcija s pravom glasa), koji se u avgustu vratio operativnom rukovodstvu holdinga nakon dvogodišnje pauze. Među dioničarima su i Ruben Aganbegyan, Dmitry Romaev, Evgeny Dankevich, Alexey Karakhan, predsjednik LUKOIL-a Vagit Alekperov i član odbora direktora LUKOIL-a Leonid Fedun, predstavnici ICT grupe Alexander Nesis, Alexey Gudaitis, Nikolay Dobrinov, Igor Finogenov, Dmitry Sokolov, Igor Tsyplakov, Konstantin Yanakov, VTB Banka (5,51%), osiguravajuća kompanija Rosgosstrakh (3,75%, uključujući i preko povereničkog upravljanja Savings Management LLC), biznismeni Mihail Parinov i Aleksandar Mamut. Manjinski akcionari poseduju 6,56% akcija. Osim toga, kako ističu analitičari Banki.ru, dio dionica banke je u vlasništvu same banke, uključujući šeme međusobnog vlasništva.

Nije bilo moguće dobiti trenutne komentare od predstavnika banke i biznismena Beljajeva. Međutim, tržište vidi ovaj posao kao obećavajući, uprkos gubicima Rosgosstrakha od obaveznog osiguranja od autoodgovornosti (33 milijarde rubalja neto gubitka prema MSFI za 2016.).

„Otkritie stvara velikog ruskog igrača na finansijskom tržištu. U principu, osiguranje je jedna od vrsta finansijskih aktivnosti koja je bliska bankarstvu. Kao rezultat toga, kompanija diverzifikuje svoje poslovanje. Sada je to banka i veliki broker. Ovome se dodaje i osiguravač. Postoji određeni sinergijski efekat”, komentira Bogdan Zvarič, viši analitičar u kompaniji Freedom Finance Investment Company.

Tatjana Grišina, Julija Poljakova