Fuziunea Rosgosstrakh cu deschiderea băncii. „Rosgosstrakh” și KB „Otkritie” sunt în pragul unor proceduri judiciare reciproce

Principala problemă a tuturor organizațiilor financiare, în a căror lichidare sau reorganizare este implicată în prezent Banca Centrală, a fost dezechilibrele în guvernanța corporativă. Prim-vicepreședintele Băncii Centrale Serghei Șvetsov a vorbit despre acest lucru în cadrul uneia dintre sesiunile Congresului Financiar Internațional, citând ca exemple cazurile recente ale FC Otkritie Bank și Rosgosstrakh. În opinia sa, situația deplorabilă în ambele cazuri a fost condusă de consilii de administrație care lucrau doar pentru spectacol, în timp ce în realitate toate deciziile au fost luate de regizori din umbră.

Prim-vicepreședintele Băncii Centrale Serghei Șvetsov a numit principalul motiv al prăbușirii marilor organizații financiare care au intrat sub controlul autorităților de reglementare drept dezechilibre în guvernanța corporativă. „Banca Rusiei are o unitate specială care efectuează o anchetă dacă se întâmplă ceva în afara normei (în instituțiile financiare). Poate că undeva acestea sunt probleme de politică de credit, undeva se împrumută acționarilor, undeva este pur și simplu furat, dar peste tot există un defect în guvernanța corporativă”, a spus el în timpul unui discurs la Congresul Financiar Internațional (citat de RBC).

Domnul Shvetsov și-a ilustrat cuvintele cu două exemple: cazurile FC Otkritie Bank și Rosgosstrakh. Potrivit prim-vicepreședintelui Băncii Centrale, în ambele cazuri toate deciziile strategice au fost luate de directorul din umbră, în timp ce consiliile de administrație existau „pentru spectacol”.

Potrivit acestuia, directorul din umbră a ales persoane „conveniente” pentru el însuși în consiliul de administrație. „În cazul lui Otkrytie, cred că consiliul de administrație era complet sigur că acționarul sau reprezentantul acționarilor, același director din umbră, era responsabil. Iar consiliul de administrație a fost implicat în conformitate în ceea ce privește îndeplinirea cerințelor minime ale Bursei din Moscova pentru ca acțiunile Otkrytie PJSC să fie pe lista cotațiilor. Nici șeful Otkrytie, nici acționarul, nici conducerea nu au perceput consiliul de administrație nu ca un organ de conducere, ci ca un fel de conformare din punct de vedere normativ”, a explicat domnul Shvetsov (citat de TASS). Potrivit acestuia, nu crede că fostul președinte al băncii și șef al consiliului de administrație al Otkritie Holding, Ruben Aganbegyan, nu avea calificările necesare pentru a-și înțelege funcțiile. „A înțeles perfect, dar totuși a permis”, a spus domnul Shvetsov. Activitățile practice ale consiliului de administrație al Otkritie s-au limitat la votul absent asupra tranzacțiilor cu părțile interesate, scrie TASS cu referire la vicepreședintele consiliului de supraveghere al Bursei din Moscova, membru al actualului consiliu de administrație al băncii FC. Otkritie, Andrei Golikov. „În ultimul an, au fost ținute aproximativ 50 de consilii de administrație, iar două dintre ele au fost în persoană”, a menționat el.

Bank FC Otkritie a intrat în reorganizare ca parte a unei noi scheme de redresare financiară la sfârșitul lunii august 2017. În ianuarie 2018, procesul a fost finalizat, banca a trecut de la departamentul departamentului de reabilitare financiară al Băncii Centrale la controlul departamentului de supraveghere a organizațiilor de credit cu importanță sistemică. Ca parte a reabilitării băncii, Banca Centrală a cumpărat o emisiune suplimentară a FC Otkritie în valoare de 456,2 miliarde de ruble. și a oferit băncii 111 miliarde de ruble. sub formă de depozite. Domnul Aganbegyan a fost eliberat din funcția de președinte al băncii și demis din consiliul de administrație al Otkritie Holding în septembrie 2017. La sfârșitul lunii ianuarie 2018, a fost numit în funcția de consilier al directorului general al societății de investiții VEB Capital. La mijlocul lunii mai 2018, domnul Aganbegyan a fost din nou aprobat ca candidat pentru funcția de director independent în noul consiliu de administrație al Rostelecom (ocupă această funcție de câțiva ani).

Compania de asigurări Rosgosstrakh a fost inclusă în reorganizarea băncii FC Otkritie în august 2017. În decembrie același an, Mihail Zadornov, care a condus ulterior banca FC Otkritie, a declarat că „furtul a domnit de sus în jos” la Rosgosstrakh; compania implementa un model de afaceri care „nu a avut niciodată ca scop aducerea de profit legal acționarilor”. În aprilie 2018, Tribunalul Lefortovo din Moscova l-a arestat pe fostul vicepreședinte al companiei, Serghei Khachaturov, care este suspectat de delapidare majoră. Nu au fost făcute încă pretenții oficiale împotriva fostului proprietar al unui mare asigurător, Daniil Khachaturov.

În octombrie 2017, domnul Shvetsov a anunțat disponibilitatea Băncii Centrale de a „reanima” proiectul de lege privind creșterea responsabilității managerilor companiilor publice, care a fost adoptat în prima lectură în 2010.

În prezent, este încă în discuție în Duma de Stat. Următorul pas, potrivit acestuia, ar trebui să fie adoptarea unei legi privind legalizarea directorilor din umbră. „Trebuie să creștem radical implementarea responsabilității reale pentru utilizarea practicilor neloiale. Numai asta poate echilibra avantajele pe care le primesc astăzi jucătorii fără scrupule. În același timp, este foarte important să se introducă instituția „directorului din umbră”, a spus atunci domnul Shvetsov. Potrivit acestuia, este un nonsens ca Banca Centrală să includă în lista sa neagră persoanele greșite care comunică cu autoritatea de reglementare în timp ce organizația financiară încă funcționează. „Directorul din umbră trebuie să-și asume și responsabilitatea și să nu se ascundă în spatele oamenilor pe care i-a angajat”, a menționat domnul Shvetsov.

Otkritie Bank a renunțat la ideea fuziunii Rosgosstrakh Bank, a declarat președintele Consiliului Otkritie, Mihail Zadornov, într-o conferință de presă. Strategia băncii, care a devenit proprietarul Băncii Centrale ca urmare a reorganizării, prevedea fuziunea cu Rosgosstrakh Bank în urma fuziunii B&N Bank. Acordul trebuia să aibă loc în mai.

Otkritie deține în mod direct 85% din Rosgosstrakh Bank, aproape toată acțiunea rămasă îi aparține și prin Rosgosstrakh.

Rosgosstrakh Bank va fi o bancă separată, cu accent pe pasionații de mașini; are o bază bună de clienți - 330.000 de clienți activi de retail în toată Rusia, a spus Zadornov.

Bilanțul băncii a fost lichidat, a spus el: 3,8 miliarde de ruble au fost transferate către fondul de active neperformante (Trust Bank). împrumuturi și valori mobiliare.

Inițial, Otkritie nu a intenționat să elibereze împrumuturi auto cu amănuntul sau să lucreze cu dealeri sau producători de mașini. Dar banca a văzut cerere în acest segment. Așa s-a născut ideea de a crea o bancă separată pentru pasionații de mașini, spune Zadornov. Într-adevăr, pentru mulți, o mașină este un mod de viață, un element de prestigiu și un atribut al timpului liber și al muncii.

Până în 2022, banca intenționează să emită 228 de miliarde de ruble. împrumuturi persoanelor fizice și ocupă 10,2% din piața de creditare auto, banca va avea 1 milion de clienți, a declarat directorul general al Băncii Rosgosstrakh Alexey Tokarev. Potrivit lui Zadornov, se plănuiește numirea lui în funcția de președinte al consiliului de administrație, documentele fiind acum aprobate de Banca Centrală. Tokarev a condus departamentul de afaceri auto în " VTB 24„, care a fost condus anterior de Zadornov.

Potrivit lui Tokarev, banca va acorda și credite pentru achiziționarea de mașini second hand; această piață are un potențial mare. Potrivit previziunilor, până în 2022, 33% din toate creditele auto vor fi acordate pentru mașini second hand, subliniază el. În plus, banca va emite împrumuturi în numerar și carduri de credit și va acorda împrumuturi persoanelor juridice legate de afacerea auto. Conform planului, portofoliul de astfel de împrumuturi ar trebui să ajungă la 48 de miliarde de ruble. până în 2022

Rosgosstrakh Bank intenționează să deschidă 700 de puncte de vânzare în rețelele de dealeri de mașini parteneri, a spus Tokarev. Banca va avea, de asemenea, 170 de „sucursale uşoare”, unele dintre birourile actuale vor fi închise.

Zadornov consideră aceste sarcini fezabile. Banca are o bază de Rosgosstrakh - 40 de milioane de oameni, iar piața de creditare auto în sine este foarte competitivă, cel mai mare jucător deținând o cotă de cel mult 13%.

Rosgosstrakh Bank va atrage și fonduri de la persoane fizice și juridice. Dar la baza finanțării sale vor fi împrumuturile interbancare de la Otkritie - ponderea acestora până în 2022 va fi de 79% din 293 de miliarde de ruble. obligații, se spune în prezentare. Tokarev a asigurat că costul împrumuturilor de la banca-mamă va fi „prețul pieței”.

Dacă Rosgosstrakh Bank primește finanțare de la structura sa-mamă, atunci cel mai probabil vorbim de o singură trezorerie, spune analistul Moody’s Vladlen Kuznetsov. Există deja cazuri pe piață când o bancă cu finanțare mai ieftină redistribuie lichidități între băncile subsidiare prin acordarea de credite interbancare către acestea, subliniază el. De exemplu, așa funcționează grupul Societe Generale în Rusia, care include Rosbank, precum și Rusfinance Bank (specializată, printre altele, în acordarea de credite auto) și DeltaCredit (o bancă ipotecară care va fi fuzionată cu Rosbank), a concluzionat. Kuznețov.

În 2022, Rosgosstrakh Bank plănuiește să câștige 5,5 miliarde de ruble. profit net și vinde o parte din acțiuni. Banca va trebui să se schimbe foarte mult: în 2018, pierderea Băncii Rosgosstrakh s-a ridicat la 7,4 miliarde de ruble, potrivit rapoartelor sale rusești. Banca câștigă în principal din investiții în valori mobiliare. Mai mult de 60% din veniturile din dobânzi (sau 5 miliarde de ruble) provin acum din OFZ-uri, precum și din obligațiunile rezidenților, spun rapoartele. Restul merge la depozite plasate la alte bănci, iar banca primește doar 16,8% din veniturile din dobânzi din creditare.

Experții notează că o astfel de fuziune are un potențial mare - Otkritie, care este unul dintre liderii pieței financiare ruse, nu avea propria afacere de asigurări, iar fuziunea va ajuta Rosgosstrakh să-și consolideze și mai mult poziția, inclusiv prin introducerea de tehnologii inovatoare.

Știrile despre fuziunea companiei au provocat destulă agitație în cercurile financiare săptămâna trecută. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece o afacere de această amploare este o întâmplare rară într-o industrie în care sferele de influență, clienții și regiunile au fost mult timp împărțite între principalii jucători. Iar cazurile în care unele dintre corporațiile de vârf din segmentele lor se unesc pot fi numărate pe de o parte.

Obiectivul numărul unu

Informații că companiile se pregătesc să fuzioneze activele au apărut în presa federală săptămâna trecută – deși surse familiare cu situația susțin că negocierile au continuat cel puțin șase luni, începând din vară. S-a raportat, în special, că recent acționarii Danil Khachaturov (Rosgosstrakh) și Vadim Belyaev (Otkritie) au prezentat un plan de fuziune președintelui Băncii Centrale a Rusiei, Elvira Nabiullina - la urma urmei, autoritatea de reglementare va trebui să aprobe crearea unui nou jucător. Vadim Belyaev va deveni principalul acționar al structurii combinate, Danil Khachaturov va primi un pachet minoritar.

Se știe că activele grupului combinat vor depăși 4 trilioane de ruble, baza de clienți va fi de 50 de milioane de oameni, iar numărul de puncte de vânzare va fi de aproximativ 4 mii. Mai mult, numărul total de angajați ai companiei după fuziune va fi de aproximativ 100 de mii de oameni. Astfel de indicatori sunt destul de comparabili cu cele mai mari bănci de stat din țară. Desigur, aceasta nu este încă Sberbank din Rusia, unde lucrează 330 de mii de oameni. Dar acum, în a doua cea mai mare bancă de stat a țării, VTB, de exemplu, numărul de angajați este de aceeași 100 de mii de oameni. Iar activele uneia dintre cele mai mari bănci de stat - Rosselkhozbank - sunt de 2,76 trilioane de ruble. De asemenea, este important ca astăzi, pe fondul modificărilor discutate în legislația privind asigurarea obligatorie de răspundere civilă auto, perspectivele pentru jucătorii de pe piața asigurărilor, care au suferit o oarecare presiune, să pară destul de pozitive.

Fără îndoială, acesta va fi un jucător demn, comparabil ca mărime a activelor și numărul de clienți cu cei mai mari participanți la piață, inclusiv cei deținuti de stat, afirmă doctorul în științe economice, profesorul Nikita Krichevsky. Atât statul, cât și oamenii sunt interesați de îmbunătățirea fiabilității și calității serviciilor financiare. Cred că această fuziune va juca un rol pozitiv în domeniul îmbunătățirii calității. Piața financiară internă are nevoie de o anumită bază, de o anumită bază, care nu poate fi doar de stat, trebuie să includă și structuri private. Și în acest caz avem de-a face cu o fuziune care formează o astfel de nouă dominantă.

Este de acord cu această evaluare și Analist-șef al Promsvyazbank Dmitry Monastyrshin.

Un jucător atât de mare va crea concurență pentru agențiile guvernamentale. Situația acum este următoarea: Sberbank are o rețea mare de sucursale, VTB, la rândul său, implementează un proiect de amploare cu Russian Post, creând Post Bank și consolidându-și semnificativ prezența în retail. Și acum Otkritie, împreună cu Rosgosstrakh, își vor consolida semnificativ potențialul de retail. Rosgosstrakh are un număr mare de sucursale, peste 3.000 de birouri - de această dată, al doilea - aproximativ 65.000 de agenți care vor deveni ei înșiși clienți ai Otkritie și vor putea vinde nu numai produse de asigurare, ci și consiliere în domeniul produselor bancare. Și cel mai important, Rosgosstrakh are aproximativ 43 de milioane de clienți, aceasta este cea mai largă bază dintre companiile de asigurări, a amintit expertul.

În acest moment, ambele companii ocupă poziții de lider pe piețele lor: Otkritie - în sectoarele bancar, de investiții și brokeraj și în domeniul managementului activelor, Rosgosstrakh - în asigurări. În același timp, Otkritie nu are de multă vreme propria afacere de asigurări pentru a oferi o gamă mai largă de servicii financiare. Compania a făcut chiar încercări nereușite de a-și dezvolta divizia de asigurări, dar în acest segment extrem de competitiv, crearea unui jucător cu adevărat semnificativ de la zero astăzi este foarte problematică. O fuziune cu liderul pieței asigurărilor rezolvă efectiv această problemă.

La rândul său, Rosgosstrakh a încercat de mult să-și construiască propria afacere bancară. În acest scop, a fost creată o structură separată - Banca universală Rosgosstrakh, care oferă servicii bancare persoanelor fizice și clienților corporativi. Acum, datorită fuziunii cu Otkritie, problema dezvoltării afacerii bancare va fi rezolvată la un nivel fundamental diferit.

Profesorul Nikita Krichevsky Sunt încrezător că fuziunea va aduce beneficii ambelor părți.

Pentru bancă, aceasta înseamnă extinderea bazei de clienți și noi produse care vor fi dezvoltate în comun cu asigurătorii. În ceea ce privește asigurătorii, acestea sunt din nou servicii noi dezvoltate în comun cu banca și garanții suplimentare pe care le vor primi atât clienții Otkritie, cât și Rosgosstrakh”, a spus expertul.

Krichevsky atrage, de asemenea, atenția asupra posibilității intrării mai ușoare a asigurătorilor pe piața de valori și a lansării de produse în comun cu divizia Otkritie Bank care operează pe piața valorilor mobiliare.

Ca în cele mai bune case financiare din lume

Astfel, fuziunea dintre Otkritie și Rosgosstrakh este o soluție naturală și logică pentru ambele companii. Acordul le va permite să facă un salt în dezvoltare și să obțină rezultate într-un timp scurt pe care fiecare dintre companii le-ar fi petrecut ani de zile să le obțină separat.

Combinația de companii creează potențialul de creștere în continuare a afacerii, creșterea eficienței și reducerea costurilor prin gestionarea unei singure baze de clienți, dezvoltarea unor canale de marketing comune și crearea de sinergii în alte domenii, notează o sursă familiarizată cu negocierile.

Noua structură va avea o poziție destul de puternică și, cel mai probabil, datorită acestui fapt vor putea atrage clienți și vor lua cote de la concurenți. Prin concurenți, mă refer la companiile de asigurări mici și mijlocii și la băncile regionale. Poate că vor reuși să ia unii dintre clienții de la băncile de stat, confirmă Monastyrshin.

Practica ultimilor ani arată că în condițiile economice actuale doar cei mai puternici jucători au succes. Există două opțiuni pentru a deveni una - fie să crești independent (așa-numita creștere organică), fie să-și unească forțele cu alți participanți la piață. Și în acest sens, ambele companii merg pe drumul bătut: creșterea prin consolidare în detrimentul concurenților și companiilor de profil înrudit, prin fuziuni - un trend global de lungă durată.

Astfel, în Europa, formarea corporațiilor financiare multifuncționale cu „ciclu complet” a început cu mulți ani în urmă și și-a dovedit de mult eficacitatea. În prezent, există multe companii care operează acolo, care se angajează cu succes simultan în acordarea de împrumuturi, asigurare și furnizarea de multe alte servicii financiare în care firmele individuale s-au specializat anterior.

Această abordare cuprinzătoare este profesată de Societe Generale, un cunoscut conglomerat financiar francez, unul dintre cele mai mari din Europa. Compania oferă servicii bancare persoanelor fizice și juridice, oferă servicii de investiții și brokeraj, gestionează active și se ocupă, de asemenea, cu diverse tipuri de asigurări, finanțare comercială și chiar închiriere de mașini.

Un alt exemplu este holdingul financiar britanic Lloyds Banking Group, care a fost format în 2009 prin fuziunea băncilor Lloyds TSB și HBOS. La fel ca concurentul său francez, operează în diverse zone ale pieței financiare, furnizând servicii bancare și de asigurări persoanelor fizice și companiilor mari.

Toate cele trei grupuri europene de mai sus au active de trilioane de euro, iar profiturile lor anuale se ridică la miliarde de euro. Acest lucru este în mare parte rezultatul gamei largi de servicii pe care le furnizează - numai asigurările au adus Societe Generale 337 milioane EUR nete anul trecut. Și, din nou, fuziunile și achizițiile active au ajutat ambele structuri să ocupe poziții de lider la nivel mondial - fără ele, organizații complet diferite ar fi putut ajunge pe listele liderilor.

Mai mare, mai bun, mai puternic

Ca urmare a fuziunii, Otkritie va avea acces la un număr mare de clienți noi și la cea mai largă rețea regională a Rosgosstrakh, în timp ce Rosgosstrakh nu numai că va avea mult așteptata intrare cu drepturi depline pe piața bancară, dar va reduce și costurile și optimizarea proceselor, inclusiv prin tehnologiile digitale avansate și dezvoltările Otkritie, care în ultimii doi ani a făcut un adevărat progres în construirea unei afaceri digitale și a serviciilor high-tech pentru diferite categorii de clienți. Și, desigur, ca parte a companiei fuzionate, Rosgosstrakh va primi sprijin suplimentar sub forma unui nou investitor, care ar trebui să îi permită să devină și mai mare.

Acest lucru poate fi facilitat de aprobarea rapidă de către Duma de Stat în trei lecturi a unui pachet de amendamente la Legea privind asigurarea obligatorie de răspundere civilă auto (în primul rând modificarea privind compensarea în natură pentru daune), care ar trebui să pună o barieră pentru avocații auto și stabilizați situația în asigurarea auto obligatorie: companiile nu vor mai suferi pierderi, iar clienții au garantat că primesc principalul lucru pentru care aveți nevoie de asigurare este o mașină bine reparată.

Experții spun că fuziunea a două companii atât de mari precum Otkritie și Rosgosstrakh va dura ceva timp - conform calculelor, va dura tot anul viitor. Este de așteptat ca în compania fuzionată echipa Otkritie, ca și până acum, să dezvolte afaceri bancare, de investiții și de brokeraj, precum și managementul activelor. La rândul său, echipa Rosgosstrakh va gestiona afacerea cu asigurări. Adică fiecare va face ceea ce este expert.

Iar cei mai mari câștigători vor fi clienții care vor avea acces la toate produsele financiare „într-o fereastră” - așa-numitul „supermarket financiar”. De asemenea, nu există planuri de a abandona niciuna dintre mărci - fiecare dintre ele va rămâne cu segmentul de afaceri corespunzător.

În plus, acesta va fi un jucător prea mare pentru a fi ignorat. Dacă astăzi puteți neglija, de exemplu, interesele unei bănci individuale sau ale asigurătorilor individuali, sau mai ales ale brokerilor de acțiuni, atunci mâine va fi mult mai dificil să faceți acest lucru, deoarece va apărea o structură foarte puternică, care, vă place sau nu, va trebui luată în considerare, adaugă Nikita Krichevsky.

Este evident că fuziunea celor două companii va aduce beneficii nu numai pentru ei, ci și pentru sectorul financiar rus în ansamblu. La urma urmei, apariția unui jucător privat atât de mare va crește concurența reală și poate schimba semnificativ raportul de putere pe piața financiară. Aceasta înseamnă că în cele din urmă câștigă consumatorul, pentru care acum va lupta și mai activ decât înainte.

Fuziunea creează cel mai mare grup financiar privat al țării. Controlul asupra acesteia va reveni Otkritie, iar proprietarul principal al Rosgosstrakh, Danil Khachaturov, va deveni acționar minoritar al noului holding. Experții sunt de acord că afacerea este utilă atât pentru Rosgosstrakh, care va putea atrage capital suplimentar, cât și pentru întreaga economie rusă, care nu are exemple de succes de fuziuni în sectorul bancar.

RBC și Vedomosti au scris despre viitoarea fuziune a doi jucători majori de pe piețele bancare și de asigurări. Potrivit acestora, inițiatorul fuziunii a fost personal Rosgosstrakh și Khachaturov. El a fost nevoit să facă un astfel de pas de situația dificilă de pe piața RCA și de nevoia de a atrage noi fonduri pentru dezvoltarea afacerilor. Este de așteptat ca baza de clienți a noii structuri, care este programată să apară în 2017, să fie de aproximativ 50 de milioane de oameni, iar activele sale vor depăși patru trilioane de ruble.

Potrivit lui Vedomosti, afacerea nu va include afacerea cu pensii a Rosgosstrakh - fondul de pensii non-statal RGS. Nu este încă clar dacă RGS-Real Estate se va alătura fuziunii. Acum, în bilanțul său există 270 de birouri Rosgosstrakh și o datorie de 28,7 miliarde de ruble. În ciuda faptului că Otkritie va câștiga controlul asupra viitorului grup, Rosgosstrakh va continua să dezvolte și să gestioneze sectorul asigurărilor. De asemenea, se știe că toți participanții la structura unită vor continua să opereze sub mărcile lor actuale.

Ambele părți speră că fuziunea le va ajuta să obțină sinergie prin combinarea expertizei echipelor și nu numai: vor crește baza de clienți datorită dezvoltărilor Rosgosstrakh, care, la rândul său, se așteaptă să profite de realizările holdingului în ceea ce privește a serviciilor de la distanță. Între timp, cooperarea dintre Otkritie și Rosgosstrakh durează de câțiva ani. Printre acționarii Otkrytie Bank există structuri asociate cu Rosgosstrakh: aceștia dețin 8,7% din instituția de credit, un alt 1% aparține direct companiei de asigurări, iar 7,5% aparțin administratorilor NPF RGS.

În ciuda acestui fapt, Khachaturov nu a decis imediat să se unească cu Otkritie. La început a încercat să ajungă la o înțelegere cu Sberbank și VTB. Acesta din urmă este unul dintre principalii acționari ai Otkritie (9,99%), iar primul său vicepreședinte, Yuri Solovyov, săptămâna trecută, împreună cu Khachaturov și coproprietarul Otkritie Vadim Belyaev, s-au întâlnit cu șeful Băncii Centrale, Elvira Nabiullina . La întâlnire, viitorii parteneri au spus autorității de reglementare despre planurile lor și au anunțat începerea procedurii de due diligence reciproce. Drept urmare, atât Sberbank, cât și VTB au refuzat să participe direct la tranzacție, în mare parte din cauza situației deprimante de pe piața RCA, care rămâne în continuare direcția principală a Rosgosstrakh (compania a reprezentat recent 41% din toate tranzacțiile RCA din țară, acum - 25%).

Acest angajament față de RCA a dus deja la pierderi de 15,5 miliarde de ruble în prima jumătate a anului 2016 (aceasta este de două ori mai mult decât în ​​aceeași perioadă a unui an mai devreme). În acest sens, asigurătorul și-a anunțat în toamnă intenția de a strânge în plus 46 de miliarde de ruble (aproximativ 20% din capitalul autorizat) printr-o emisiune suplimentară. Era planificat să-l dețină pe piața liberă. În luna mai a anului trecut, Banca Centrală a suspendat chiar și licența lui Rosgosstrakh pentru asigurarea obligatorie de răspundere civilă auto din cauza încălcării în vânzarea polițelor. „Segmentul OSAGO este acum foarte neprofitabil și de aceea Rosgosstrakh trebuie să atragă capital suplimentar. Compania este lider în acest segment, inclusiv în acele regiuni în care alți asigurători nu și-au dorit cu adevărat să lucreze din cauza nerentabilității ridicate”, a declarat Alexey Bredikhin, directorul grupului de rating al instituțiilor financiare al Agenției de Evaluare a Creditelor Analitice (ACRA). Profil.

În vară, în regiunile cele mai problematice în ceea ce privește disponibilitatea asigurării auto obligatorii (cu un asigurător pentru întreaga entitate constitutivă a Federației Ruse), a început să funcționeze programul Agent unic. A fost lansat de Uniunea Rusă a Asigurătorilor Auto (RUA). Conform regulilor programului, asigurătorul prezent într-o astfel de regiune cu probleme este obligat să vândă în calitate de agent polițele tuturor companiilor membre RCA (iar compania a cărei poliță va merge la proprietarul mașinii este determinată aleatoriu - după numărul PTS) . Rosgosstrakh s-a alăturat programului în ultima zi, când a fost deja amenințat cu sancțiuni de la RSA - până la privarea de licență pentru asigurarea obligatorie de răspundere civilă auto. „Multe probleme tehnice, tehnologice și procedurale rămân încă deschise, dar dacă putem găsi o soluție comună la toate problemele, atunci agentul poate deveni unul dintre instrumentele eficiente pentru îmbunătățirea situației pe piața RCA”, a recunoscut în cele din urmă Rosgosstrakh.

„Statul ia măsuri pentru stabilizarea pieței, de exemplu, regula privind prioritatea compensațiilor în natură. Acest lucru ar trebui să îmbunătățească performanța financiară a asigurătorilor RCA. Procesul este încă în desfășurare și este încă luat în considerare în Duma de Stat, dar toată lumea speră că va fi finalizat. Aparent, acesta este motivul pentru care investitorul intră în această companie și îi oferă resurse care îi vor permite să supraviețuiască unei perioade dificile și să-și refacă poziția în viitor. Așa că pot evalua doar în mod pozitiv înțelegerea cu Otkritie”, spune Bredikhin.

Acum Otkritie este unul dintre puținele grupuri financiare din Rusia fără propria afacere de asigurări. Cu toate acestea, acesta nu a fost întotdeauna cazul. În 2011, Vadim Belyaev a decis să dezvolte această zonă și a fondat simultan două companii în cadrul grupului său financiar: Otkritie Insurance și separat, Otkritie Life Insurance. Ulterior, omul de afaceri a decis să scape de ambele active: Otkritie Insurance, care avea nevoie de capitalizare suplimentară, a fost cumpărată anul trecut de unul dintre liderii Opora Rusia, Alexander Kondratenkov (care a redenumit compania Opora), iar Otkritie Life Insurance a fost transferată către Rosgosstrakh în septembrie „și filiala sa „Rosgosstrakh Life”.

Atunci CEO-ul Otkrytie, Ruben Aganbegyan, a declarat că grupul a decis să „se concentreze pe acele segmente ale pieței financiare în care ocupă o poziție de lider și are o expertiză semnificativă”. „În ciuda faptului că Otkritie Life Insurance înregistrează o creștere profitabilă, dimensiunea afacerii sale este semnificativ mai mică decât cea a liderilor de piață. Prin urmare, Otkritie a decis să-și schimbe formatul prezenței pe această piață: să nu își dezvolte propria afacere de asigurări de viață, ci să continue să vândă produse de asigurare în birourile Otkritie Bank pe bază de comision.” Rosgosstrakh a numit afacerea o oportunitate de a atrage o echipă profesionistă cu un portofoliu de asigurări de înaltă calitate pentru bani relativ puțini.

Fuziunile jucătorilor importanți din sectorul financiar sunt un fenomen extrem de rar în Rusia, spune Jan Art, vicepreședintele Asociației Rossiya Banks. „Motivul principal este opacitatea și incomprehensibilitatea afacerilor rusești. În sectorul bancar este mare, dar în afaceri în ansamblu, din păcate, nu este. Prin urmare, fiecare astfel de tranzacție atrage o atenție deosebită. Și chiar și printre puținele tranzacții, majoritatea absolută nu sunt fuziuni, ci achiziții. Încă ne putem absorbi unul pe altul, dar nu ne putem uni și consolida. Prin urmare, acțiunile lui Otkritie pe acest fundal inspiră respect. Aici vorbim în mod specific despre o fuziune, deși cu rolul dominant al lui Otkritie. Acesta este un exemplu foarte important pentru viitorul economiei ruse în ansamblu. Întreaga piață va urmări tranzacția cu dobândă, în special băncile mici, pe care le solicităm constant să le consolidăm”, a menționat Art într-un interviu pentru Profile.

După cum a aflat Kommersant, directorul general al asigurătorului, Dmitri Markarov, ar putea părăsi Rosgosstrakh. Acest lucru se datorează etapei finale a tranzacției de cumpărare a unei companii de asigurări de către structurile antreprenorului Vadim Belyaev Otkritie Holding: pe lângă banca Otkritie FC, compania Otkritie Inform intenționează să participe la aceasta. Agenția de rating S&P Global Ratings și-a exprimat ieri îngrijorarea cu privire la slăbirea portofoliului de credite al grupului de antreprenori - Otkritie Bank a finanțat deja asigurătorul pentru 40 de miliarde de ruble, iar Rosgosstrakh însăși va rămâne neprofitabilă la sfârșitul anului 2017, potrivit S&P.

O sursă familiarizată cu situația din jurul companiei a declarat pentru Kommersant că directorul general al asigurătorului, Dmitri Markarov, ar putea părăsi Rosgosstrakh. Potrivit unei alte surse Kommersant din piața asigurărilor, domnul Markarov a părăsit deja compania. Dmitri Markarov este un binecunoscut manager de piață. În 1992, a luat parte la crearea Companiei de Asigurări Militare (VSK) și a fost unul dintre fondatorii Companiei de Asigurări Industriale (PSK, acum SG UralSib). Este la Rosgosstrakh din 2003, iar în decembrie 2013 a fost numit director general al companiei. Nu a fost posibil să îl contactați pe domnul Markarov însuși la momentul redactării acestui articol.

Potrivit interlocutorilor lui Kommersant, plecarea lui este logică în lumina evenimentelor din jurul achiziției lui Rosgostrakh. După cum a scris deja Kommersant (vezi Kommersant pe 30 ianuarie), structurile lui Vadim Belyaev se pregătesc să devină cumpărători ai asigurătorului. Banca sa Otkritie este un maestru al preluărilor. Deci, în ultimii câțiva ani, banca a fost „digerată” prin fuziunea NOMOS Bank și Khanty-Mansiysk Bank și are și Trust Bank în curs de reabilitare.

Potrivit ziarului Vedomosti, compania Otkritie-Inform (detinuta 100% de Otkritie Holding, potrivit SPARK) si banca Otkritie FC cer aprobarea serviciului antimonopol (FAS) pentru a stabili conditiile de functionare a Rosgosstrakh. Aceștia se așteaptă să obțină controlul asupra asigurătorului prin achiziționarea de acțiuni de 100% la RGS-Holding, RGS-Assets și RGSN (RGS-Real Estate). RGS Holding este principalul acționar al Rosgosstrakh (31,7%).

S&P Global Ratings și-a raportat ieri îngrijorările cu privire la slăbirea portofoliului de credite al grupului Otkritie din cauza achiziției Rosgosstrakh. „Din câte știm, există o mare probabilitate ca Otkritie Holding să finalizeze achiziția activelor RGS Holding, inclusiv celei mai mari companii de asigurări din Rusia - PJSC Rosgosstrakh - și Rosgosstrakh Bank înainte de sfârșitul acestui an. Ne așteptăm ca Rosgosstrakh să rămână neprofitabil în 2017 și, în opinia noastră, perspectivele sale financiare rămân incerte”, a spus S&P într-un comunicat de presă. Banca a finanțat asigurătorul pentru 40 de miliarde de ruble. Agenția nu exclude ca Otkritie să ofere sprijin suplimentar Rosgosstrakh (direct sau indirect) în viitor, iar acest lucru poate afecta bonitatea băncii.

Acționarul de control al Otkritie FC Bank este Otkritie Holding, care deține direct și indirect 55,2% din acțiuni. Acțiunile băncii se află și în liberă circulație la Bursa din Moscova.

Cei mai mari beneficiari ai băncii sunt: ​​fondatorul și unul dintre principalii coproprietari ai Otkritie, Vadim Belyaev (17,98% din acțiunile cu drept de vot), care în august a revenit la conducerea operațională a holdingului după o pauză de doi ani. Printre acționari se numără și Ruben Aganbegyan, Dmitri Romaev, Evgeny Dankevich, Alexey Karakhan, președintele LUKOIL Vagit Alekperov și membru al Consiliului de Administrație LUKOIL Leonid Fedun, reprezentanți ai grupului TIC Alexander Nesis, Alexey Gudaitis, Nikolay Dobrinov, Igormitry Finoge. Sokolov, Igor Tsyplakov, Konstantin Yanakov, VTB Bank (5,51%), compania de asigurări Rosgosstrakh (3,75%, inclusiv prin managementul încrederii Savings Management LLC), oamenii de afaceri Mikhail Parinov și Alexander Mamut. Acţionarii minoritari deţin 6,56% din acţiuni. În plus, după cum subliniază analiștii Banki.ru, o parte din acțiunile băncii sunt deținute de banca însăși, inclusiv prin scheme de proprietate încrucișată.

Nu a fost posibil să se obțină comentarii imediate din partea reprezentanților băncii și ai omului de afaceri Belyaev. Cu toate acestea, piața consideră această tranzacție promițătoare, în ciuda pierderilor lui Rosgosstrakh din asigurarea obligatorie de răspundere civilă auto (33 de miliarde de ruble de pierdere netă conform IFRS pentru 2016).

„Otkritie creează un jucător rusesc major pe piața financiară. În principiu, asigurarea este unul dintre tipurile de activități financiare care sunt apropiate de bancar. Drept urmare, compania își diversifică activitatea. Acum este o bancă și un mare broker. La aceasta se adaugă asigurătorul. Există un anumit efect sinergic”, comentează Bogdan Zvarich, analist senior la Freedom Finance Investment Company.

Tatyana Grishina, Iulia Polyakova